Даешь инжиниринг! Методология организации проектного бизнеса
Даешь инжиниринг! Методология организации проектного бизнеса читать книгу онлайн
Каковы области применения и принципы организации современного инжиниринга и проектно-ориентированного бизнеса?
Как организовать управление проектом и мультипроектное управление?
Как спроектировать и улучшить организацию деятельности проектно-ориентированной компании?
Ответы на эти и другие актуальные вопросы, навигация, методики, практика и прототипы из первых рук – от профессионалов: менеджеров и известных методологов в этом модуле.
Внимание! Книга может содержать контент только для совершеннолетних. Для несовершеннолетних чтение данного контента СТРОГО ЗАПРЕЩЕНО! Если в книге присутствует наличие пропаганды ЛГБТ и другого, запрещенного контента - просьба написать на почту [email protected] для удаления материала
Передача и распределение (диверсификация) риска в значительной мере реализуются при разработке финансового плана проекта и контрактных документов.
Один из способов распределения риска подразумевает, что участники проекта изменяют необходимым образом круг потенциальных инвесторов.
Большая группа методов связана с передачей ответственности за риск страховым компаниям.
– Сокращение – проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. п.).
– Резервирование и удержание – сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть все возможные убытки за счет собственных средств и необходимого их резер-вирования на покрытие непредвиденных расходов.
Выбор метода определяется, главным образом, сочетанием двух основных факторов: принципиальной возможности использования того или иного метода против конкретного риска и стоимостью использования располагаемых методов.
Под исполнением подразумеваются процессы реализации составленного плана проекта.
Исполнение проекта должно регулярно измеряться и анализироваться для того, чтобы выявить отклонения от намеченного плана и оценить их влияние на риски проекта. Регулярное измерение параметров проекта и идентификация возникающих отклонений далее относятся к процессам исполнения и именуются контролем исполнения. Контроль исполнения проводят по всем существенным параметрам, входящим в план проекта.
В конечном итоге общие ориентиры подхода к управлению рисками конкретного проекта удобно свести при его разработке к заполнению карточки рисков проекта (табл. 8.4.1).
Таблица 8.4.1. Пример карточки рисков проекта
9. Проектное финансирование
Проектное финансирование – финансирование сделки, удовлетворяющей банки, под прогнозируемый денежный поток, генерируемый проектом.
Принципы ограниченного регресса – способ передачи обязательств на участников проекта.
Оценка проектного финансирования – преимущества и недостатки.
Финансовый инжиниринг – услуги в сфере организации проектного финансирования.
Что необходимо для организации финансирования
– Привлекательная бизнес-идея
– качественный бизнес-план и убедительное структурирование проекта
– положительное заключение независимых экспертов по материалам проекта
– Уверенность и профессионализм потенциальных кредиторов
9.1. Проектное финансирование и его формы
Рис. 9.1.1. Ключевые способы финансирования инвестиционных проектов
Справка. Способы финансирования инвестиционных проектов
Самофинансирование путем использования в качестве источника финансирования собственных средств инвестора.
Использование заемных и привлекаемых средств, в том числе:
– корпоративное финансирование инвестиций в форме участия в уставном капитале или покупке ценных бумаг;
– проектное финансирование, направленное на инвестирование проекта.
Государственное финансирование инвестиций:
– государственныебюджетныекредитынавозвратной основе;
– ассигнования из бюджета на безвозмездной основе;
– финансирование по целевым государственным программам;
– целевое финансирование проектов из международных заимствований.
Центральная идея проектного финансирования – организация инициаторами проекта, их подрядчиками и другими участниками проекта коммерческих структур и финансовых схем для создания производственных мощностей, которые могли бы предоставлять на рынок продукты и услуги и генерировать операционный денежный поток, который будет обслуживать долговые обязательства по проекту.
Замечание о терминологии
Помимо понимания термина «проектное финансирование» как целевое финансирование проекта в практике управления проектами, этот термин используется еще в одном значении – как способ консолидации различных источников финансирования и комплексного использования различных методов финансирования.
В разработке структуры таких проектов опытные инициаторы и консультанты стремятся удовлетворить требованиям потенциальных кредиторов, с целью представить проект как «Сделку, удовлетворяющую банки». Только «Сделки, удовлетворяющие банки» способны привлечь серьезных инвесторов и солидные финансовые институты, обладающие достаточными финансовыми ресурсами на приемлемых условиях для дальнейшей реализации проекта. Поэтому проект необходимо эффективно структурировать.
Рис. 9.1.2. Формы проектного финансирования
Три формы проектного финансирования (рис. 9.1.2).
Финансирование с полным регрессом на заемщика. Предполагает перенос права возмещения на заемщика, наличие определенных гарантий или требований определенной формы ограниченной ответственности кредиторов проекта. Риски проекта падают в основном на заемщика. Цена займа относительно невысока. Часто используется для малоприбыльных и некоммерческих проектов.
Финансирование без права регресса на заемщика. Кредитор не имеет гарантий от заемщика и принимает на себя риски, связанные с реализацией проекта. Стоимость займа относительно высока, поскольку кредитор будет стремиться получить компенсации за высокие риски. Используется для «надежных высококачественных» проектов, имеющих высокую прибыльность и конкурентоспособность (например, для проектов инвестиций в нефтегазовую промышленность, добычу полезных ископаемых, энергетику).
Финансирование с ограниченным правом регресса на заемщика. Предусматривает рациональное распределение рисков между участниками проекта сообразно их профильной специализации и компетенции. В результате участники проекта оказываются «в одной лодке» и принимают на себя конкретные коммерческие обязательства по реализации проекта. Цена займа умеренная. Используется для проектов, реализуемых консорциумами.
Полезные оценки вариантов с регресса на заемщика представлены в табл. 9.1.1.
Таблица 9.1.1. Типовые варианты регресса на участника проекта
9.2. Источники проектного финансирования
Рис. 9.2.1. Источники проектного финансирования
В организации проектного финансирования может использоваться широкий круг источников, средств и методов финансирования инвестиционных проектов. В качестве основных источников проектного финансирования можно назвать (рис. 9.2.1):
– Средства инвесторов.
– Кредиты коммерческих банков – на практике наблюдается определенная специализация банков по профилю проектов.
– Экспортные кредиты – в связи с поставкой оборудования.
– Займы, гарантии политических и кредитных рисков, участие в уставном капитале международных кредитных организаций.
– Лизинг – освобождение от налога на имущество, улучшение денежного потока проекта.
При организации сложных больших проектов могут одновременно использоваться как несколько источников, так и несколько схем фиксирования, а сами работы по разработке схем и организации финансирования с заслуженным уважением и статусом выделяют в отдельную задачу.
