Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов

Для формирования бычьего расхождения необходимы два дна индикатора с пересечением нулевой линии между ними. Для медвежьего расхождения нужны два пика с пересечением нулевой линии между ними. Именно поэтому концепция расхождения применима только к тем индикаторам, которые колеблются относительно нулевой линии.

На рынках много неопределённостей, и если мы хотим добиться успеха, нам нужно мыслить чётко и соблюдать дисциплину. В анализе рынка нет места для расплывчатых определений.

Чтобы понять, как идею расхождения применить к другим индикаторам, рассмотрим два примера. Возьмём индекс силы и индекс новых максимумов — новых минимумов, поскольку и тот и другой колеблются вокруг нулевой линии.

Описание индекса силы можно найти в любой из моих книг, начиная с самой первой «Как играть и выигрывать на бирже». Я считаю его лучшим инструментом для измерения объёма на рынках. Объём — это главный двигатель ценовых трендов, и индекс силы отслеживает его изменения намного лучше, чем любой график объёма торгов.

Работая с индексом силы, я никогда не использую его в сыром виде, а сглаживаю, применяя скользящие средние. Для отслеживания краткосрочных трендов подходит 2-дневная EMA, а для средних трендов — 13-дневная EMA. Расхождения на 13-столбиковой EMA индекса силы особенно ценны.

В зоне A apple Computer (AAPL) падает до нового минимума, в то время как индекс силы формирует новый минимум, подтверждая силу медведей. Цены затем опускаются ещё ниже, но индекс силы идёт вверх и пересекает нулевую линию в зоне B, «ломая хребет медведю». В зоне C цены падают до нового минимума, но индекс силы формирует значительно более мелкое дно, завершая бычье расхождение. Пересечение индексом нулевой линии снизу вверх даёт сигнал покупки, после чего APPL начинает активный рост.

В зоне X индекс силы достигает нового максимума, а в зоне Y падает ниже нуля, «ломая хребет быку». В зоне Z он снова идёт вверх и формирует медвежье расхождение. Этот сигнал усиливается ложным прорывом вверх, такое сочетание предшествует резкому падению.

Рис. 15. Дневной график AAPL с 13-дневной EMA индекса силы, где видны бычье и медвежье расхождения (график в MetaStock)

Индекс новых максимумов — новых минимумов (NHNL) является ещё одним индикатором, который колеблется относительно нулевой линии. Я считаю его лучшим предсказателем трендов фондового рынка. В книге «Как играть и выигрывать на бирже» ему посвящена целая глава, а недавно я вместе с Керри Ловворном, моим другом и партнёром по SpikeTrade, выпустил книгу o NHNL.

В марте 2011 г. фондовый рынок вырос до нового после 2009 г. пика. Индикатор NHNL подтвердил силу быков, достигнув нового максимума в зоне X, и предсказал дальнейший рост цен. После отката цен в зону стоимости NHNL ненадолго упал ниже нуля в зоне Y, «ломая хребет быку». Когда фондовый рынок поднялся до нового бычьего максимума в мае в зоне Z, NHNL образовал гораздо более низкий пик, завершил формирование медвежьего расхождения и дал сигнал продажи.

После сильного падения рынка быки сдали позиции, и публику охватили медвежьи настроения. Именно в этот момент NHNL сформировал бычье расхождение A-B-C, говоря опытным трейдерам о том, что причин паниковать нет и надо готовиться к ралли. Ценность NHNL настолько велика, что мы каждый вечер публикуем на сайте www.spiketrade.com обновлённый индекс и комментарии к нему.

Рис. 16. Недельный график S&P 500 с индикатором NHNL. Медвежье и бычье расхождения (график в TradeStation)

Примеры расхождений можно найти и у других индикаторов, где есть нулевая линия. Просто ищите такую последовательность:

Бычье расхождение (на дне рынка):

Медвежье расхождение (на пике рынка):

Запомните эти правила, они помогут вам находить сильные бычьи и медвежьи расхождения на многих рынках, используя различные индикаторы.

Расхождения в разных временных масштабах

Во время работы над этим разделом я одним глазом следил за котировками на экране, отслеживая внутридневные сделки, инициированные медвежьими расхождениями. Они возникают на внутридневных графиках намного чаще, чем на дневных. Хотя движения на них не так велики, как на дневных графиках, возможности для торговли появляются там намного чаще.

Не забывайте, что размах движения цен зависит от масштаба времени. Так, если взять S&P 500 и инструмент торговли этим индексом, фьючерсы e-mini, то расхождение на недельном графике может привести к движению более чем на 100 пунктов, расхождение на дневном графике — на пару десятков пунктов, а расхождение на 5-минутном графике — лишь на нескольких пунктах. Расхождение на недельном графике акции обычно наблюдается раз в несколько лет, на дневном графике его можно наблюдать несколько раз в году, а на внутридневном графике — несколько раз в неделю.

Следует помнить, что рынки движутся сразу в нескольких временных масштабах. Мне до сих пор встречаются внутридневные трейдеры, которые следят за 5- или 10-минутными графиками, не обращая внимания на все остальные. Их неизбежно бьют тренды из других диапазонов времени. Серьёзный внутридневной трейдер должен следовать принципам тройного экрана — стратегические решения принимать на долгосрочном графике, тактические — на краткосрочном. Памятуя об этом, рассмотрим несколько примеров расхождений на внутридневных графиках.

Рис. 17. Фьючерсы e-mini S&P, 5-минутный график с гистограммой MACD и линиями MACD. Медвежье расхождение (график в TradeStation)

S&P поднимается до вершины X, откатывается и достигает более высокого максимума в зоне Z. Гистограмма MACD формирует массивную вершину X, а затем падает в зоне Y ниже нуля, «ломая хребет быку». После этого она поднимается до значительно более низкой вершины Z. Когда гистограмма MACD начинает движение вниз, она завершает формирование медвежьего расхождения, предвосхищая падение цен.

Внутридневной график ведёт себя подобно дневному. Освоив технику торговли на расхождениях, вы сможете применять её в любом временном масштабе. Просто помните, что внутридневная торговля не оставляет времени на размышления — вы должны действовать почти автоматически. Поэтому внутридневная торговля — занятие не для новичков.

Рис. 18. 5-минутный график BIDU с гистограммой MACD и линиями MACD. Медвежье и бычье расхождения (график в TradeStation)

Когда я работал над этим примером, Baidu, Inc (BIDU) пользовалась большой популярностью у внутридневных трейдеров. Её широкие колебания открывали много торговых возможностей для игроков на небольших движениях. В нашем примере BIDU поднимается до нового пика, формируя медвежье расхождение X-Y-Z перед закрытием (тонкая вертикальная пунктирная линия). С открытия на следующий день акция падает и ещё до полудня образует дно в зоне A, где гистограмма MACD достигает нового минимума, подтверждая силу медведей. В обеденное время BIDU шла вбок, а гистограмма MACD, поднявшись выше нуля в зоне B, «сломала хребет медведю». В зоне С акция достигает нового минимума, но гистограмма MACD не подтверждает снижение. Рынки живут по «двухпартийной системе»: когда медведи слабеют, пора делать ставку на быков. Это бычье расхождение даёт сигнал покупки до начала взрывного роста. Прибыль можно зафиксировать у верхней границы конверта и обязательно надо фиксировать, когда цены начинают топтаться над верхней границей конверта.