Валютные войны

Инвестиции в других валютах ограниченны. Китайцы могут покупать ценные бумаги в иенах, евро и фунтах стерлингов, могут покупать только те бумаги, которые выпущены правительством и банками вне США, но выбор достаточно мал – таких банков просто не очень много, и ни один из этих банков не может предложить такое качество и выбор, как Казначейство США. Но выбор китайцев не ограничивается ценными бумагами. Другой вариант инвестиций – наиболее частый в наше время – это предметы потребления.

Предметы потребления включают в себя не только золото, нефть и медь, но также акции горнодобывающих предприятий – косвенный способ владения самим товаром, – сельскохозяйственные земли, которые могут быть использованы для выращивания товаров потребления, например сахара, зерновых и кофе. Также рассматривается самый ценный товар – вода. Специальные фонды были созданы для приобретения эксклюзивных прав на воду из глубоких озер и ледников в Патагонии. Китайцы могут инвестировать в эти фонды или напрямую приобрести источник воды.

Подобные инвестиционные программы весьма успешны. Например, между 2004 и 2009 годами Китай скрытно удвоил свои официальные запасы золота. Китай использовал один из правительственных фондов – Государственное управление иностранной валюты – для того, чтобы закупить золото у дилеров по всему миру. Учитывая, что Государственное управление иностранной валюты – это не то же самое, что китайский центральный банк, эти покупки прошли мимо поля зрения центрального банка. С помощью единичной транзакции в 2009 году Государственное управление иностранной валюты перевело все свои запасы золота, то есть 500 тонн золота, в центральный банк, а затем объявило об этом миру^[44]. Китай утверждает, что секретность требовалась, чтобы избежать поднятия цен на золото на рынке из-за того, что рынок зависит от одного покупателя. Таким образом, Китай совершил подпольную сделку.

Какие другие финансовые операции проводились секретно? В то время как китайцы предпринимали различные действия на многочисленных фронтах, Соединенные Штаты по-прежнему считали гегемонию доллара само собой разумеющейся. Позиция Китая по отношению к доллару станет, наверное, более агрессивной, когда диверсификация его резервов продвинется еще дальше. Китайский эндшпиль с ценными бумагами – это еще одна тикающая бомба для доллара.

После этого краткого обзора горячих точек финансового мира можно перейти к тому, что считается самым большим риском – к взаимосвязи. Согласно всемирным сценариям финансовых войн, взаимосвязь относится к двум или более угрозам, рожденным за границей, которые могут вызвать некие сотрясения в одно и то же время – либо из-за координации, либо потому, что одно служит катализатором другого. Если Россия хочет начать атаку на Запад, сократив поставки газа, это может иметь хорошие последствия для Китая, который усилит свои попытки перейти с ценных бумаг на недвижимое имущество, просто потому, что последствиями российской атаки будет снижение цен. Наоборот, если бы Китай анонсировал переход на альтернативную резервную валюту, Россия могла бы заявить, что больше не будет принимать платежи в долларах за экспортные поставки нефти и газа, исключая только грабительский обменный курс.

На более опасном уровне Китай и Россия могут найти преимущества в тайной координации своих валютных и товарных атак, что может привести к их усилению друг друга. Они могут усилить свои позиции, используя кредиты и вторичные ценные бумаги. Это будет не просто финансовая атака, но также и внутренняя торговля. Иранцы с доступом к банкам Дубая, наблюдая подобные изменения, могут решить начать войну с Саудовской Аравией или начать серию террористических атак – не потому, что они контактируют с русскими или китайцами, но потому, что финансовый усилитель от подобной атаки будет очень велик.

Даже опустив товарную атаку России, китайская валютная атака и иранская военная атака приведут к предсказуемому результату на мировых рынках. Рынки испытают финансовый эквивалент инфаркта. Они не просто испытают удар – они могут вообще перестать работать.

Последующие угрозы вскоре появятся. Это не самый плохой сценарий, но это кульминация происходящего сейчас. Посмотрите следующую хронику:

28 октября 2008 г.: Интерфакс сообщает, что Владимир Путин, премьер-министр России, посоветовал Вен Джибао, премьеру Китая, отказаться от доллара США как инструмента транзакций и резервной валюты.

15 ноября 2008 г.: Ассошиэйтед Пресс сообщает, что Иран перевел свои финансовые резервы в золото.

19 ноября 2008 г.: «Доу – Джонс ньюс» сообщает, что Китай собирается перевести свои сбережения в 4000 тонн золота, чтобы защититься от рисков, связанных с долларом.

9 февраля 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что транзакции в золотых слитках достигли рекордной высоты.

18 марта 2009 г.: Рейтер сообщает, что ООН поддерживает призывы к отказу от доллара как международной резервной валюты.

30 марта 2009 г.: Франс Пресс сообщает, что Россия и Китай собираются создать новую мировую валюту.

31 марта 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что Китай и Аргентина заключили соглашение, по которому Аргентина может использовать юань вместо доллара.

26 апреля 2009 г.: Франс Пресс сообщает, что Китай призывает к реформе мировой валютной системы и замене доллара как ведущей резервной валюты.

18 мая 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что Бразилия и Китай согласились вести двустороннюю торговлю, не используя доллары.

16 июня 2009 г.: Рейтер сообщает, что Бразилия, Россия, Индия и Китай призывают к созданию более стабильной и предсказуемой валютной системы.

3 ноября 2009 г.: «Блумберг» сообщает, что Индия приобрела золота на $6,7 млрд, чтобы снизить риск, связанный с долларом.

7 ноября 2010 г.: президент Всемирного банка Роберт Зеллик утверждает, что G20 должна признать использование золота как опорную точку ожиданий рынка по поводу инфляции, дефляции и будущей ценности валют.

13 декабря 2010 г.: президент Франции Николя Саркози призывает признать специальное право заимствования (СПЗ) в международной денежной системе.

15 декабря 2010 г.: «Бизнес уик» сообщает, что Китай и Россия совместно призвали к снижению роли доллара в мировой торговле и запускают механизм торговли с использованием юаня и рубля.

Это самая малая часть из потока сообщений, говорящих о том, что Китай, Россия, Бразилия и другие ищут альтернативу доллару как международной резервной валюте. Роль товаров потребления как базис новой валюты тоже часто становится предметом обсуждения.

Обескураживающие тенденции. Поддержка интересов национальной безопасности США не может осуществляться без осознания динамики развития всемирного рынка. Зависимость США от традиционных соперников ограничивает не только фискальную политику, но также и национальную безопасность и военные структуры США. Геополитические костяшки домино уже падают в Пакистане, Сомали, Таиланде, Исландии, Египте, Ливии, Тунисе, Иордании. Будет пострашнее, когда принцип домино заработает в Западной Европе, Мексике, Иране и Саудовской Аравии. Чем слабее становится доллар, тем сильнее становится угроза мощи США.

Еще есть геополитическая большая тройка – США, Россия и Китай. Из этих троих США наиболее защищены от иностранных финансовых атак, но при этом они могут подорвать сами себя из-за доллара. Россия очевидно слаба, но ее слабость может быть и ее силой – в истории России было много случаев, когда она поворачивалась спиной ко всему миру и выживала в изоляции. Китай кажется гибким, но, как показывает история, он наиболее хрупкий – сколько за пять тысяч лет случалось в нем колебаний от централизованной империи к фрагментарным воюющим регионам. Даже трудно понять, как это китайское лидерство все еще существует при гигантской безработице, тибетской проблеме, беженцах из Северной Кореи и давлении прочих мрачных сил. Всемирный экономический кризис, обладающий комплексной динамикой, может стать катализатором, который свергнет Китайскую коммунистическую партию. Иран ждет своего выхода на сцену, видя слабости экономики США, полагая, что стремление Штатов к усилению власти нанесет такой удар по доллару, что это даст Ирану дополнительную силу, когда он решит ударить по своим соседям на Ближнем Востоке. Мы начали спуск в водоворот. Связь между всемирным капиталом и нестабильной геополитикой – это зверь, который начал показывать когти.