Дело «Норильский никель»

Динамика изменения размеров уставного капитала ОАО «Норильская горная компания» отражалась в Уставе акционерного общества, в который периодически вносились соответствующие изменения.

К примеру, решением внеочередного Общего собрания акционеров ОАО «Норильская горная компания», состоявшегося 21 февраля 2001 года, была утверждена новая редакция Устава этого акционерного общества, отразившая внесённые в него к тому времени коррективы, зарегистрированная постановлением администрации Таймырского автономного округа № 73 от 2 марта 2001 года. Обновлённый текст Устава компании включал в себя следующие существенные изменения:

1) изменилось наименование юридического лица (!):

«1.1. Открытое акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»… создано в соответствии с законодательством Российской Федерации в результате реорганизации в форме выделения из Открытого акционерного общества «Норильский горно-металлургический комбинат им. А.П.Завенягина» и действует на основании Федерального закона «Об акционерных обществах»., других законов и нормативных правовых актов Российской Федерации, а также настоящего Устава.

Общество является правопреемником ОАО «Норильский горно-металлургический комбинат им. А.П.Завенягина» по правам и обязанностям в соответствии с разделительным балансом.

До утверждения новой редакции Устава Общества имело следующее наименование:

Открытое акционерное общество «Норильская горная компания» (ОАО «НГК» или ОАО «Норильская горная компания»)»;

2) были внесены изменения в уставный капитал и порядок размещения объявленных акций компании:

«3.1. Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости акций Общества и равен 122 471 917 (Ста двадцати двум миллионам четырёмстам семидесяти одной тысяче девятьсот семнадцати) рублям.

3.2. Уставный капитал Общества разделён на 122 471 917 (Сто двадцать два миллиона четыреста семьдесят одну тысячу девятьсот семнадцать) именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая.

3.3. Общество вправе увеличить уставный капитал путём размещения дополнительно к размещённым акциям 137 698 728 (Сто тридцать семь миллионов шестьсот девяносто восемь тысяч семьсот двадцать восемь) именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая акция (объявленные акции) или путём увеличения номинальной стоимости акций.

3.4. Решение об увеличении уставного капитала Общества путём размещения дополнительных акций в пределах количества объявленных акций или путём увеличения номинальной стоимости акций принимается Советом директоров Общества, за исключением случаев, установленных абзацем первым пункта 3.7. настоящего Устава…

3.7. Размещение посредством закрытой подписки акций и ценных бумаг Общества, конвертируемых в акции, осуществляется только по решению Собрания об увеличении уставного капитала путём размещения дополнительных акций., принятому большинством в две трети голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в Собрании.

Указанное в абзаце первом настоящего пункта требование не распространяется на размещение посредством закрытой подписки только среди акционеров акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, если акционеры имеют возможность приобрести размещаемые акции и ценные бумаги, конвертируемые в акции, пропорционально количеству принадлежащих им акций».

Причём таково было положение дел ещё до начала массового обмена физическими лицами (россиянами) акций РАО «Норильский никель» на акции ОАО «ГМК «Норильский никель», старт которому был дан 20 марта 2001 года (!).

Положения пункта 3.4. и второго абзаца пункта 3.7. Устава теперь уже ОАО «ГМК «Норильский никель» наиболее наглядно показывает, почему Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову удалось в итоге «и рыбку съесть, и сухими (по крайней мере, пока!) остаться», заняв место в первой десятке рейтинга наиболее богатейших бизнесменов России, подготовленного журналом «Forbes». Вот, к примеру, как отражал на своих страницах ситуацию, складывавшуюся вокруг капиталов деловой коалиции Потанин — Прохоров, майский 2005 года номер этого авторитетнейшего журнала:

«Ещё в прошлом году Потанин на пару с Михаилом Прохоровым контролировали около 63 % акций ГМК «Норильский никель»; 23 % были конвертированы в американские депозитарные расписки (ADR) и проданы иностранцам, почти 14 % принадлежали миноритариям напрямую.

И вот ситуация на момент сдачи этого номера Forbes: 14,2 % из пакетов Потанина с Прохоровым переведены в номинальное держание ING Bank (Eurasia) и могут быть конвертированы в ADR или проданы кому-либо напрямую — если это уже не произошло». (Журнал «Forbes», специальный выпуск, за май 2005 года, стр. 97)

«Великолепная» арифметика: 63 % акций ОАО «ГМК «Норильский никель» находились в полноправной собственности двух российских олигархов, 23 % — отданы в распоряжение иностранных инвесторов, по большей части расположенных на территории США, и лишь 14 % — принадлежали российским миноритарным акционерам (держателям совсем небольших пакетов акций), среди которых крохи продолжали числиться в собственности простых россиян (!).

К сведению читателя поясним, что американские депозитарные расписки (ADR) — это выпущенные североамериканским банком-депозитарием свободнообращающиеся сертификаты, подтверждающие права их владельцев на определённое количество американских депозитарных акций, в свою очередь, подтверждающие права собственности на депонированные ценные бумаги иностранных (для США) компаний.

Применительно к данному конкретному случаю выглядело это так:

а) по состоянию на май 2005 года 23 % от всех акций ОАО «ГМК «Норильский никель» волеизъявлением двух российских олигархов, держателей контрольного пакета акций компании, были изъяты из свободного обращения на фондовом рынке России с целью их депонирования в одном из российских банков-хранителей («custodian bank»), которым, наверняка, стал потанинский АКБ «РОСБАНК»;

б) российский банк-хранитель и американский банк-депозитарий заключили между собой соответствующий договор, во исполнение которого заокеанский банк-депозитарий выпустил (эмиссия) оговоренное количество деноминированных в долларах США американских депозитарных акций (ADA). Эти ценные бумаги (ADA) подтверждали право собственности их владельцев на 23 % акций (уставного капитала) ОАО «ГМК «Норильский никель», депонированных в России. Обращались же ADA исключительно на биржевом и внебиржевом рынке США;

в) после чего определённую часть выпущенных американских депозитарных акций (ADA) заокеанский банк-депозитарий (банк эмитент) объединил, выпустив некоторое количество сертификатов — американских депозитарных расписок (ADR).

Проделано всё это было с теми акциями ОАО «ГМК «Норильский никель», выпуск (эмиссию) которых хозяева компании без каких-либо трудов могли в любое время организовать, опираясь на положения Устава ОАО «ГМК «Норильский никель», регламентировавшие возможную эмиссию объявленных акций, при этом преследуя одну единственную цель увеличения капитализации компании:

— выпуск заокеанских ADR (или ADA), как правило, всегда приводит к росту котировок аналогичных, соответствующих им, акций компаний на внутрироссийском фондовом рынке. Причина такого явления заключается в колоссальной недооценке активов российских приватизированных предприятий и промобъединений (концернов), особенно тех, чья деятельность связана с добычей природного рудного и углеводородного сырья.

Применение международных оценочных технологий, а также адаптация бухгалтерского учёта и отчётности российских компаний к общепринятым зарубежным стандартам, повышающая степень прозрачности бизнеса, приводят к устойчивому росту спроса на акции российских компаний среди иностранных инвесторов, ориентирующихся на котировки акций аналогичных по профилю деятельности компаний Европы и США. Это позволяет «ПРИВАТ-капиталистам» России, обходясь без финансовых вложений в развитие приватизированного бизнеса, ускоренными темпами множить олигархические капиталы, всякий раз увеличивая их на размер недооценённой в ходе промышленной приватизации по-Чубайсу стоимости активов предприятий и промобъединений (концернов) (!).