Государственное управление инвестициями в России (СИ)

Ещё одним источником инвестиционных финансовых ресурсов могли бы служить средства отечественной теневой экономики, которые в пределах возможной легализации составляют, по некоторым оценкам, более 60 млрд. дол. Проблема существования теневой экономики стоит не только перед Россией. Основными причинами, обуславливающими наличие теневой экономики, считаются высокие налоги, бюрократические сложности в официальном оформлении бизнеса и возможность привлечения нелегальной, дешёвой рабочей силы в лице эмигрантов.

Ликвидация этих предпосылок или смягчения их влияния на экономическую среду в России вместе с легализацией капиталов, накопленных не преступным путём, позволит увеличить промышленные инвестиции на 20-40%.

В определённой степени с проблемой теневой экономики связан и вопрос об утечке капитала за границу. Утечка этих денег истощает экономику страны и проблема их репатриации чрезвычайно актуальна! Поэтому необходимо боротся с вывозом капитала, как это делают на Западе. Собственный капитал должен быть инвестирован в отечественное производство!

Вывоз капитала - ключевой фактор кризиса. "ЗА ПРЕДЕЛЫ России в период 1992-1997 гг. были нелегальным или полулегальным путем вывезены 200 млрд. долл., что составляет более трети российского ВВП и превышает внешний долг России, который составляет более 190 млрд. долл. Таковы данные исследования, проводившегося в течение двух лет совместно экономистами Российской академии наук и Университета Западного Онтарио. По данным российских и канадских экономистов, только за последние три года из России было нелегально или полулегально вывезено более 72 млрд. долл. По мнению ученых, часть "беглых" капиталов формировалась в том числе и за счет многомиллиардных кредитов Запада правительству России. Исследователи не идентифицируют причастных к этому лиц. Руководитель группы канадских экспертов профессор Университета Западного Онтарио Джон Уолза подчеркнул, что за последние годы из России нелегально или полулегально было вывезено столько валютных средств, что это можно считать одним из ключевых факторов нынешнего финансового кризиса." РИА "Новости" "Независимая газета" 15.09.98.

Чтобы снизить вывоз капитала из страны, можно придерживаться двух принципов внешней торговли.

. Во-первых, мы (то есть наш рынок) можем торговать с западным - но при этом не должно происходить утечки капитала. Это непросто: и нашим капиталистам, и нечестным чиновникам выгодно производить торговые операции таким образом, чтобы капитал из страны уходил на Запад. Торговля - очень для этого удобное прикрытие, ведь можно по договоренности с западным партнером покупать по более высокой цене на Западе, а на наш товар отпускную цену занижать. Таким образом, кроме нормальной торговой прибыли возникает еще сверхприбыль (за счет достояния нашей страны). Эта сверхприбыль остается на Западе и делится в какой-то пропорции между участниками сделки. Именно таков самый обычный механизм перетока капитала на Запад - при обычной торговле выявить его в принципе нельзя: "коммерческая тайна. Вот эту систему торговли с Западом на основе тайных сделок надо ломать.

Второй принцип базируется на идее, что все купленное на западном рынке должно продаваться на нашем рынке по таким ценам, которые не будут подрывать позиции нашего производителя. Дело в том, что цена товара на рынке соответствует издержкам на его производство. Но если такой товар производится у нас, то в этом случае издержки-то выше! Мы же платим своеобразный дополнительный "налог на климат и расстояния". Чтобы уравнять шансы нашего и иностранного производителя, надо на импортный товар накладывать такой же "налог" - хотя бы в форме точно рассчитанной пошлины. После этого можно торговать на внутреннем рынке импортными товарами по рыночным ценам, образующимся по законам спроса и предложения, или, независимо от валютной цены, назначать такие цены по расчету - в тридцатые годы так умели делать.

Конкретно можно, например, полученное по импорту передавать в оптовые базы, находящиеся под контролем Торговой палаты, а с этой базы партии товара будут на аукционе закупать оптовые торговцы. Что закупать на Западе - тоже будет определять Торговая палата, исходя из того объема валюты, который будет выделен на импорт централизованно. Очевидно, главную скрипку при решении этого вопроса должны играть те же оптовые торговцы - они лучше знают, что надо покупать для нашего рынка, им лучше в Торговой палате и заседать. Тут вам и свобода рынка, и чиновников можно контролировать... Но это будущее.

В любом случае второй принцип гласит: импортная продукция продается у нас в стране по ценам, которые не должны быть ниже средних издержек на производство этой же продукции в нашей стране.

3.4. Банки.

Однако даже вложенные в отечественный банк денежные средства не станут инвестициями, если сами банки не будут заинтересованы в инвестировании средств в промышленность. Потенциал отечественной банковской системы, в отличие от развитых государств, ещё очень невелик.

Отмена ограничений на включение процентов по банковским кредитам в себестоимость продукции, предлагаемая в "Налоговом кодексе", может быть признана значимой с разных точек зрения:

- с одной стороны, это позволит некоторым предприятиям более свободно использовать заёмныё капитал, а с другой - может способствовать развитию отечественной банковской системы. Однако высокая стоимость отечественного кредита остаётся большой проблемой, равно как и нежелание российских банков рисковать своими капиталами (т.е. давать некредитные(рисковые) инвестиции), вкладывая их в долгосрочные инвестиции. В этой связи, кроме снижения рисков в отношении работы с реальным сектором экономики и доходности операций на рынке ценных государственных бумаг, желаемый эффект могли бы принести налоговые меры, в частности, введение дифференцированных ставок по налогу на прибыль финансовых учреждений по краткосрочным и долгосрочным операциям.

3.5. Собственные средства предприятий.

В настоящее время наибольший удельный вес в новых инвестициях в России имеют внутренние источники финансирования - около 70 % для всех форм собственности. Из оставшихся 30%, около 20% приходится на инвестиции из бюджетов всех уровней. Доля долгосрочных кредитов и акционерного капитала составляет не более 10%. Собственные средства предприятий, которые они могут использовать на финансирование капитальных вложений, включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. На данном этапе примерно половина предприятий реального сектора нерентабельна, поэтому роль прибыли в финансировании капитальных вложений сократилась.

Но если государство не может оперативно повлиять на эффективность работы частных предприятий, то в отношении амортизационной политики ситуация принципиально иная. Балансовая оценка стоимости в подавляющем большинстве морально устаревших и изношенных основных фондов в современных Российских условиях на фоне научно-технического прогресса не отражает их восстановительную стоимость. Применяемые методы переоценки основных фондов приводят к завышению стоимости основных фондов промышленности. Это означает завышенный налог на имущество приблизительно в такой же пропорции, увеличение себестоимости и рост цен на конечную продукцию, невозможность списания выбывающего оборудования.

Использование амортизационных отчислений для финансирования капиталовложений стало скорее редким исключением, чем правилом. Большая их часть идёт на покрытие текущих расходов. Амортизация по сути своей является частью стоимости основных средств, используемых в производстве, и поэтому было бы рационально расширить законодательство о собственности на амортизационный фонд, чтобы разделить право собственности и её управление.