Финансисты, которые изменили мир

Фридрих рос спокойным и любознательным ребенком, хорошо учился. Особенно его интересовали естественные науки. По настоянию отца в старших классах Фридрих изучил работы Людвига Фейербаха [202] и Хуго де Фриза [203]. Большое впечатление произвели на него труды Аристотеля по этике.

В 1917 году он был призван на службу в армию Австро-Венгерской империи. Фридрих служил в артиллерийском полку на границе с Италией. За боевые заслуги его наградили медалью за храбрость. Год службы в разгар Первой мировой войны оставил значительный отпечаток на жизни Хайека. Позднее он не раз признавался, что своей деятельностью стремится предотвратить повторение кровопролитного безумия в будущем. «Я осознал важность решения политических проблем», – говорил он.

Большая наука

Вернувшись с фронта, Хайек поступил в Венский университет на курс правоведения, дополнительно посещая лекции по политической экономии и психологии. Научной работой Хайека в студенческие годы руководил профессор Фридрих фон Визер [204], представитель старой австрийской (венской) школы экономики, которая возникла в 1870-е годы как реакция на экономическую теорию Карла Маркса (см. очерк 06. Карл Маркс). «Австрийцы» придавали большее значение не объективным факторам развития общества, таким как производительные силы, а субъективно-психологическим, по их мнению, сущность экономических процессов сводилась к субъективным мнениям индивидов.

В 1921 году Хайек стал доктором юридических наук. Он познакомился с вышедшими в это время «Логико-философским трактатом» [205] Людвига Витгенштейна и книгой Людвига фон Мизеса [206] «Социализм: экономический и социологический анализ» [207], посвященной критике социалистических воззрений в экономике. Фридрих разделял взгляды фон Мизеса и вместе с группой университетских товарищей – Феликсом Кауфманом, Фрицем Махлупом [208], Альфредом Шюцем [209] и Готфридом Хаберлером [210] – начал посещать его частные семинары.

В 1923 году Хайек получил степень доктора экономических наук. В этом же году он уехал на стажировку в Нью-Йорк, в Колумбийский университет, где познакомился с концепцией «измерения без теории» Уэсли Митчелла [212] и посещал семинар великого американского экономиста Джона Кларка [213]. Вернувшись в Вену, совместно с Мизесом организовал Институт изучения деловых циклов.

В 1920-е годы работы Хайека активно издавались в европейских научных журналах. В 1929 году был издан его труд «Денежная теория и экономический цикл» [214].

В это время Хайек считается наиболее активным и серьезным оппонентом Джона Кейнса (см. очерк 12. Джон Кейнс) с его теорией вмешательства государства в экономику. Теория Кейнса получила огромную популярность в 1930-е годы в связи с событиями Великой депрессии, когда именно меры, предпринятые правительством, вывели США из глубокого кризиса. Кейнс указывал на значительный социально-экономический ущерб, который наносит обществу свободный нерегулируемый рынок.

Хайек, напротив, активно продвигал идею о саморегулируемом рынке. В 1930 году он опубликовал рецензию на работу Кейнса «Трактат о деньгах» [215], в которой критиковал автора за то, что у того нет теории капитала и процента и ясного изложения причин кризисов.

В 1931 году увидел свет труд Хайека «Цены и производство» [216], в котором тот утверждал, что дополнительные вливания денег в экономику со стороны государства искажают межвременную структуру капитала и порождают временный бум, после которого наступает еще большее падение. Кейнс написал рецензию. Завязалась длительная научная дискуссия, в которой приняли участие практически все светила экономической науки того времени.

В Лондоне

В том же году по приглашению Лайонела Роббинса [217] Хайек поехал работать в Лондонскую школу экономики и политических наук. Первоначально предполагалось, что Хайек прочитает четыре лекции по денежно-кредитной политике, но его пребывание обернулось тем, что ученый стал профессором кафедры экономики и статистики. Прочно осев в Соединенном Королевстве, в 1939 году ученый получил британское подданство.

В 1941 году вышла в свет книга Хайека «Чистая теория капитала» [218]. В ней он рассматривал длительность времени (или число промежуточных стадий или продуктов), требуемого для превращения сырья в готовый продукт. При этом, по его мнению, снижение процентной ставки (или повышение доходности новых инвестиций) будет удлинять период производства: фирмы будут применять более сложные технологические приемы и прибегать к большему разделению труда. Повышение процентной ставки будет приводить к уменьшению промежуточных стадий развития и к выпуску менее сложных продуктов. Революционная для своего времени интерпретация классической теории капитала Хайека с большими трудностями внедрялась в экономический анализ.

Согласно этой теории, существует равновесная структура образования капитала. В период экономического подъема (как это было в конце 1920-х годов) происходит принудительное сбережение, обусловленное кредитной экспансией (даже при условии неизменности уровня цен), что ведет к увеличению запасов капитала сверх желаемых размеров. Рано или поздно это перенакопление капитала по сравнению с добровольными сбережениями приводит к кризису. Концепция Xайека предвосхитила монетаристское объяснение Великой депрессии, данное Милтоном Фридманом (см. очерк 20. Милтон Фридман).

В то же время Xайек утверждал, что депрессии было свойственно чрезмерное потребление в сочетании с неверной экономической политикой. Высокий уровень безработицы был вызван не несоответствием потребностей совокупному спросу, как это утверждал Кейнс, а перекосами, как упорно заявлял Xайек, в относительных ценах. Эти перекосы, в свою очередь, образовались из-за непредвиденных изменений в предложении денег, приведших к дисбалансу между спросом и предложением рабочей силы в масштабах всей экономики. Только рыночный механизм, по мнению Хайека, может исправить эту несбалансированность и вернуть систему в состояние равновесия; вмешательство же правительства в экономику не приводит к нужным результатам.

В научном экономическом мире сложилось мнение, что спор завершился в пользу кейнсианцев. Тем не менее теории Хайека стали неожиданно актуальны почти 40 лет спустя. Например, он считал, что экспансионистская фискальная и монетарная политика может привести к расширению совокупного производства в краткосрочном плане. Но из-за ее воздействия на относительные цены в конечном счете произойдет рост и безработицы, и инфляции. Этот вывод предвосхитил теорию Фридмана о «естественной норме» безработицы и явил собой точное описание «стагфляции» [219] 1970-х годов. Утверждение Xайека о том, что теория макроэкономических событий нуждается в микроэкономическом фундаменте, и изучение различия между изменениями в относительных и в абсолютных ценах (вызванных изменениями в предложении денег) предвосхитили революцию «рациональных ожиданий» в макроэкономике.