Война валют

Ключевая цель данной книги состоит в том, чтобы, проанализировав и сопоставив такие концепции, как современная «американская мечта» и исторический опыт Древнего Рима и династии Сун, и, рассмотрев экономическую деятельность в эти эпохи с точки зрения распределения финансовых средств, составить некую вспомогательную базу для построения будущей «китайской мечты».

Первые шесть глав данной книги посвящены подробному рассмотрению современного состояния американской экономики: связи доллара с рынком золота, анализу фондового рынка, роли рынка облигаций в капитале, роли сделок РЕПО в финансовом мире, связи процентной ставки с финансовым кризисом, анализу рынка недвижимости и труда и, наконец, тому, как происходит распределение материальных благ.

В апреле 2013 года цена на золото резко упала, это объяснили тем, что экономика США восстановилась после кризиса и спрос на золото сократился. Однако реальным доказательством того, что экономика вышла из кризиса является устойчивость роста котировок фондовой биржи. Если внимательно проанализировать, что является движущей силой роста фондовой биржи, то можно обнаружить, что цены на акции растут за счет сделок РЕПО. Обратный выкуп акций в свою очередь финансируется за счет рынка облигаций, процветание которого является результатом насыщения экономики денежной массой. Из этого следует, что такое аномальное благополучие на финансовом рынке достигается полностью за счет заниженных ставок, возможных благодаря политике количественного смягчения. Действительно ли переизбыток денежной массы, вызванный валютным стимулированием, может привести к реальному восстановлению экономики? Ответ отрицательный.

Темп роста прибыли от продаж уменьшается, а если вычесть инфляцию, то фактически компании сталкиваются с отрицательным ростом. Финансовые расходы предприятий сократились, это объясняет затяжное тяжелое положение на рынке труда и приводит к тому, что в реальном секторе экономики происходит старение кадрового состава, в результате чего происходит снижение производительности труда. Возобновление роста цен на недвижимость — это не иначе как махинация со стороны Уолл-стрит, так как возможности для трудоустройства заметно сократились, и в результате молодое поколение в большинстве своем оказалось вне круга потенциальных покупателей недвижимости. Зарплата на высокооплачиваемых должностях среди среднего класса в США растет медленно, даже к 2025 году она навряд ли сможет достичь уровня 2000 года.

Политика количественного смягчения не может спасти реальную экономику, в действительности дешевая валюта не способствует экономическому росту, а только разрушает финансовую систему. Если бы через пять лет осуществления политики валютного стимулирования стало понятно, что это провальный курс, то отказаться от него было бы вовсе не так просто. Отказ от валютного стимулирования может повлечь за собой моментальный взлет процентных ставок, а продолжение этого курса упирается в шаткий рынок сделок РЕПО. Так или иначе, оба этих пути в конечном итоге ведут к повторной вспышке финансового кризиса.

Своей нерешительностью по поводу того, как быть с валютным стимулированием, Федеральная резервная система США загнала реальный сектор экономики в безвыходное положение и сделала так, что финансовый рынок оказался на пороге кризиса.

Возможно ли вечно подавлять рост процентных ставок, покажет следующий виток финансового кризиса!

Америка уже ступила на путь помощи малому кругу людей за счет нанесения ущерба большинству, и все это из-за чрезмерной алчности группы влиятельных и богатых людей. Это богатство уже напрямую связано с вредом, наносимым экономике, и до того обостряет экономические трудности, что надежды выкарабкаться все меньше.

В последних трех главах книги от анализа американской экономики мы перейдем к рассмотрению 2000-летней истории и разберемся в существовавших за это время экономических системах. Разберемся, в чем была причина упадка великого Древнего Рима и процветающей династии Северная Сун; шаг за шагом разберем как жажда богатства, присоединение и завоевание земель, ненормированное налогообложение, опустошение государственной казны, нехватка денег и изнеможение народных сил, внутренние беспорядки и вражеские вторжения привели к процессу угасания великих империй.

Крушение американской системы, крах династии Сун и Римской Империи не помогут нам определить как Китай должен достигнуть успеха, однако этот опыт должен вооружить нас знаниями, чего Китаю нужно избегать при построении успешного китайского государства. Если в будущем Китай сможет учесть все эти уроки, которые преподносит нам история, то ничто не сможет помешать ему осуществить мечту о превращении в великую державу с богатым народом.

Глава 1.

Обрушение золота, борьба за защиту доллара

В апреле 2013 года рынок золота подвергся неожиданным изменениям, резкое снижение цены на него потрясло мир. Пошли разговоры о том, что «золото умерло», «золото бесполезно», «роста цены больше не будет», «мыльный пузырь лопнул», «цена на золото упадет до 500 долларов за унцию». Так в мгновение ока из непревзойденного лидера инвестиций золото превратилось в обделенного общественным вниманием изгоя. Желающие выгодно вложить свои сбережения начали сомневаться, действительно ли верно расхожее убеждение в том, что в смутные времена надо хранить деньги в золоте; инвестиционную стоимость золота и серебра постигли существенные колебания. Людьми овладели пессимистические настроения. Многие даже не понимали того, что к инфляции привела превышенная эмиссия. Чувство рынка и логика стали серьезно расходиться, а ценовые сигналы сбили с толку деловую интуицию. Одним словом, люди были далеки от понимания того, что происходит с золотом.

У золота больше нет перспективы? Отнюдь!

В 2013 году правительство США и Уолл-стрит оказали невиданное давление на рынок золота, какого не было за предыдущие 30 лет, выявив тем самым другую проблему: такие отчаянные меры свидетельствовали, что настолько бедственного положения доллара по отношению к золоту за эти 30 лет еще не наблюдалось. Шаткое положение доллара — вот причина атаки на золото.

В этой главе представлен глубокий анализ событий, произошедших на рынке золота в апреле 2013 года, а также причины нестабильности доллара. На протяжении многих веков вложение в золото всегда было спасительным «Ноевым ковчегом» для сохранения капитала. Фактически именно себестоимость производства золота является основой финансового рынка, и в свете наметившейся тенденции золото непременно должно оказаться в выигрыше в этот период кризиса американского доллара.

Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html

Глава 2.

По подземным туннелям экономики и вся правда о финансовом пузыре

После того как 12 апреля 2013 года произошел обвал рыночных котировок золота, СМИ Уолл-стрит начали во всех красках смаковать новости о том, что фондовая биржа США процветает. Прибыль компаний стала увеличиваться, фондовый индекс неоднократно достигал рекордных высот, что свидетельствовало о восстановлении экономики США. Позиция доллара была непоколебима. Цель обладания золотом заключалась в том, что его использование являлось ответным действием на угрозу экономического спада в США и девальвацию доллара. Так как фондовая биржа успешно развивалась, цены на золото могли упасть.

На самом деле, оптимистические взгляды на восстановление экономики США не были такими уж неожиданными. После кризиса 2008 года СМИ Уолл-стрит предсказывали, что во второй половине 2009 года начнется большой экономический подъем, однако результаты оказались не такими радужными. На следующий год начались совсем иные разговоры; предполагалось, что в 2010 году экономика непременно начнет улучшаться, однако в итоге скорость экономического развития, наоборот, снизилась. В 2011–2013 годах люди продолжали надеяться на лучшее, при этом из года в год ситуация была более или менее удовлетворительной. За пять лет на политику количественного смягчения ушло 3 трлн долларов, финансовый дефицит составил около 5 трлн долларов. С момента основания Соединенных Штатов в стране не было такого масштабного печатания денег и такой крупной их растраты. На выходе США получили дышащую на ладан экономику со стабильно высокой безработицей. Результаты финансовой политики оказались удручающими, произошедшее в этот период можно назвать беспрецедентным. К январю 2013 года спасительный «респиратор» США, представленный политикой QE, уже пять лет как утратил свои свойства, однако правительство все еще не решалось его снять.