Тайный язык денег. Как принимать разумные финансовые решения

Стадный инстинкт чрезмерно реагирует на существующие тенденции, тем самым создавая новые.

Аналитики с Уолл-стрит не обладают иммунитетом против этого явления. Многочисленные исследования постоянно подтверждают, что аналитики ошибаются в своих прогнозах относительно цен акций в среднем на 40% в ту или иную сторону. Во многом импульс возникает из-за склонности инвесторов продавать растущие акции быстрее, чем падающие, и держать падающие акции дольше, чем требуется, вследствие нежелания признавать свои ошибки. Иногда эффект импульса продаж и покупок приводит к росту продаж или покупок, что еще больше усиливает движение акций в изначальном направлении.

Лекарство. Оставайтесь открытыми к точкам зрения и мнениям других людей, но помните, что фондовый рынок не имеет ничего общего с демократией: движение большинства в ту или иную сторону не означает, что, следуя ему, вы придете к желаемым результатам. Будьте готовы принять новую информацию, однако четко различайте эмоциональную болтовню и фундаментальные данные.

Помните, что даже у «экспертов» есть лимбическая система. Неважно, что говорят вам заголовки журналов, авторитетные телевизионные комментаторы или финансовые гуру. Неважно, насколько убедительно они выглядят. Помните, что и они часто ошибаются.

В спорных ситуациях консультируйтесь с советником, которому вы доверяете, и помните, что любой финансовый консультант является вашим сотрудником, а вы — его генеральным директором. Делайте все возможное, чтобы принять наилучшее в каждой конкретной ситуации решение, не забудьте оценить свое решение на следующее утро, а затем разработайте план и осуществляйте его.

Опрос: как работает ваше инвестиционное мышление?

Ответьте, пожалуйста, на нижеследующие вопросы.

Семнадцать распространенных ошибок при инвестировании и методы их преодоления

1. Отсутствие генерального плана, основанного на информации и знаниях экспертов.

Лекарство: выработайте свой собственный план. Убедитесь в том, что создаваемая вами система достаточно комфортна для вас. Отсутствие внутреннего комфорта делает вас уязвимым для эмоциональных решений и внешне привлекательных предложений. Объективный структурированный план игры включает в себя цели, стратегии, контрольные точки (связанные со временем или денежными суммами), стоп-лоссы, а также регулярные (с точки зрения периодов времени и/или денежных сумм) взносы в пенсионные или накопительные фонды.

2. Неверие в то, что инвестирование — это бизнес.

Лекарство: вы сами являетесь CEO по отношению к вашим финансам. То, что вы делаете с вашими деньгами, важно не меньше, чем то, каким образом вы их получаете. Инвестирование — это именно бизнес. Для получения отдачи придется вложить в него деньги и время.

3. Неиспользование опыта и знаний других людей.

Лекарство: если у вас еще нет советника в области финансов, которому вы можете доверять, вам следует его найти. Регулярно обсуждайте с ним ваши планы. Организовывайте встречи с ним, руководствуясь заранее определенным графиком (раз в год, в квартал и т. д.), а не своим желанием, вызванным эмоциями. Обдумайте вопрос создания группы советников или консультантов для проведения мозговых штурмов ваших финансовых планов.

4. Непоследовательность в исполнении плана.

Лекарство: наличие плана — только половина успеха. Вторая половина — в его последовательной реализации. Дела могут идти хорошо или плохо. Рынок может находиться под влиянием «медведей» или «быков», а принадлежащие вам акции могут резко расти или падать в цене. Не стоит реагировать на всякое изменение. Порой вы можете попадать в эмоционально насыщенные ситуации, с которыми ваше мышление не способно адекватно справиться, потому что оно требует действий. Избежать морской болезни во время шторма можно, лишь сконцентрировавшись на одной точке на горизонте. Ваш финансовый план представляет собой именно такую точку, особенно в неспокойные времена. Держите свой план в голове и следуйте ему, тем более в моменты, когда сильно искушение от него отказаться.

5. Действия по чужим формулам, методологиям или системам.

Лекарство: установите собственные цели с учетом личных приоритетов. Разберитесь с имеющимися у вас ресурсами и потенциальными препятствиями. Разработайте собственные принципы действий и регулярно оценивайте собственный прогресс с должной степенью объективности.

6. Обвинение других в собственных ошибках.

Лекарство: будьте хозяином своих решений. Не спешите «казнить гонца» — это даст лишь сиюминутное облегчение, но не принесет действительной пользы. Признавая свои ошибки, вы начинаете видеть различные варианты действий и принимаете на себя ответственность за них. Принятие на себя ответственности формирует способность избегать повторения ошибок.

7. Стремление к быстрому обогащению.

Лекарство: гоните от себя страх и алчность, величайших

врагов любого инвестора. Лучшими друзьями инвестора являются терпение и постоянство.

8. Экстраполяция своей успешности в определенной сфере на любую другую.

Лекарство: научитесь признавать ошибки и избавляться от неудачно выбранных ценных бумаг. Учтите тот факт, что талантливые люди не всегда талантливы во всем, что им нравится (в частности, в инвестировании).

9. Отсутствие диверсификации.

Лекарство: диверсификация является уникальным и самым эффективным способом не дать вашему мозгу работать против вас. Помните о компании Enron ³³. Помните о Marsh and McLennan ³⁴. Распределяйте свои сбережения и инвестиции в различных направлениях.

10. Нераспределение портфеля между инвестициями с просчитанными рисками и инвестициями с низкой степенью риска.

Лекарство: по мере приближения к определенному возрасту мы начинаем по-другому воспринимать этот возраст. То же самое справедливо и в отношении изменений, связанных с рисками. Старайтесь управлять финансами в трех категориях: деньги, предназначенные для пенсионного периода; инвестиции, обеспечивающие рост благосостояния; средства, используемые для спекулятивного или агрессивного накопления (ваша игровая сумма). Наличие специально выделенной игровой суммы призвано обезвредить эффект действия амигдалы и рецепторов, снабжающих мозг дофамином.